El panorama para ChileTelcos se presenta complicado, dado que el sector se ha visto reiteradamente afectado por dificultades para rentabilizar las operaciones, desde problemas en la permisología hasta inversiones que no alcanzan los retornos previstos. Estas circunstancias han impactado a diversas compañías; por ejemplo, en el último año, dos de los operadores móviles predominantes han experimentado serios problemas financieros. Wom, una empresa fundada en territorio chileno aunque con capital foráneo, logró aprobar un proceso de reestructuración bajo la normativa estadounidense del Capítulo 11, mientras que Movistar, de origen español, se plantea retirarse de América Latina para reenfocar su rentabilidad en su mercado principal.
Ante esta coyuntura, el debate se centra en la posible venta de Movistar. La decisión de Telefónica implica determinar si se cederá la firma a un nuevo entrante en el mercado, que compita con operadores como Entel, ClaroVTR y Wom, o si serán los mismos actores locales quienes adquieran partes del negocio, evitando así contratiempos con la Fiscalía Nacional Económica (FNE). En este contexto, el presidente de ChileTelcos, Alfie Ulloa, señaló: “La adquisición por parte de un nuevo competidor es una opción, aunque poco probable, mientras que la consolidación a través de la compra parcial por empresas ya establecidas parece más factible, considerando las restricciones de la FNE para una adquisición completa”.
Ulloa destacó que, en otros mercados, Telefónica ha optado por la venta íntegra de sus operaciones sin desmantelar los servicios. Sin embargo, la estrategia en España es aún incierta, ya que vender toda la operación requeriría la aparicion de un actor nuevo en el corto plazo, algo que podría complicarse si los incumbentes intentan adquirirla sin una desagregación de activos.
El dirigente también resaltó el papel de Milicom, la firma luxemburguesa propietaria de Tigo, que ha mostrado interés regional al adquirir las operaciones de Telefónica en Colombia, Uruguay y Ecuador. No obstante, Ulloa subrayó que, pese a la relevancia de Milicom en otros mercados, las condiciones actuales en Chile –con una competencia intensa y márgenes ajustados– no parecen propicias para el ingreso de este actor.
En cuanto a la situación financiera global del sector, Alfie Ulloa informó que los ingresos han caído en torno a un 70%, mientras los costos han experimentado incrementos entre 45% y 50%, influenciados tanto por la volatilidad del dólar como por la fuerte competencia en el segmento móvil, donde la dinámica no se basa en la captación de nuevos abonados, sino en la recuperación de clientes entre proveedores.
Asimismo, el presidente de ChileTelcos advirtió sobre el incremento explosivo en el uso de datos, proyectando una multiplicación por cuatro de este consumo para el 2030. Esta tendencia obliga a las empresas a invertir constantemente en infraestructura, dado que los planes ilimitados no modifican su precio a pesar del mayor volumen de tráfico. En contraste, el ámbito del internet fijo ofrece un terreno con mayor potencial de crecimiento, ya que cerca del 30% de los hogares aún no cuentan con este servicio, permitiendo a las compañías captar nuevos clientes en un mercado menos saturado.
Finalmente, Ulloa alertó de que el escenario para los próximos cinco años se presenta extremadamente desafiante. No solo se enfrentan presiones comerciales, con precios bajos y altos costos operativos, sino también problemas operativos derivados de la violencia, vandalización de redes y burocracia. Además, el incremento del consumo en plataformas de streaming, sin una contribución proporcional a la infraestructura –especialmente de gigantes como Meta, Google, Netflix, Amazon, TikTok y Disney, que actualmente acaparan cerca del 70% del tráfico de datos–, refuerza la necesidad de revisar mecanismos regulatorios, como el fare sharing, para que estas empresas colaboren en los costos de infraestructura. En este contexto, Izar Ulloa espera que la próxima administración impulse una consulta pública sobre el tema, considerando las diferencias regulatorias que enfrentan las OTT y los servicios tradicionales de televisión de pago.
Autor: Jorge Rojas